PositiveVolume Index 與 Negative Volume Index的應用方法

2018-02-04 at 16:13:59

Negative Volume Index早在1930年由Paul Dysart始創,另外有一個指標,公式也與Negative Volume Index(NVI)十分近以的,名為Positive Volume Inex(PVI),同樣也是由Paul Dysart所研創。

始創者在研創指標時先介定了一個準則,成交量上升,他視之為「散戶市場」,散戶參與程度較高,價格升跌也是由散戶主導。但當成交量下跌,但價格有變化,他則視之為「大戶市場」,這指標便用以分析大戶主導的市場。

有關的公式及用法在網上大家不難找到,大多只是把一條平均線與NVI做比較,假設NVI高於平均線便視之為「市況向好」,相反,若NVI低於平均線則視之為「市況向淡」,
如(圖一

 

當然這種分析方法也是不可行的,大家再看看下圖,
如(圖二):

其實大家可以試試將PVI與NVI比較,會發現更多有用的分析方法,例子:

若同時將PVI與NVI同時觀察,意思是大家以同一個「X,Y」軸來做比較,PVI的數值是很少會低於NVI的,大部份時間PVI的數值也高於NVI,若出現「NVI罕有地升穿了PVI,然後NVI又番回PVI之下」的情況便要留意!

大家可以看看目前本港的「股王」騰訊(00700)的走勢便明白,近年此股確實長升長有,但也會有大幅度調整的時候,遇上這些日子高追,很可能便會因而止蝕離場,錯失獲利的機會,相反若出現調整後才趁低吸納,回報則會比其他人更高。

(圖三),騰訊(00700)股價出現大調整的時間: 2016年9月23日升穿220元後便由高位回落,直至跌至179.6元才告喘定。

其間大家可以看到,一直處於PVI之下的NVI,在9月23日當日便曾罕有地升穿PVI,然後到了10月3日NVI又會番回PVI之下,結果騰訊(00700)的股價便開始由高位大幅度回落。

或許在大牛市中,大家要找到上升的股票並不困難,但何時賺到最盡,何時應止賺離場,避免遇上大調整,這點才最有難度,有了這套參考方法,應用在股票之上,其實大家不難找到即將出現「大轉變」的股票。

下周講座會介紹如何將PVI、NVI與MACD配合作分析!

 

        富昌金融集團聯席董事 麥振威

電郵: paul.mark881@gmail.com